Le marché oligopolistique pose le problème de la coexistence de concurrents qui maximent leurs profits respectifs en toute indépendance. En affirmant qu'il s'agit là d'un problème surdéterminé, Pareto conclut à l'impossibilité d'aucune solution. Il ne conçoit pas que l'offre décidée par un duopoleur A sur la base d'un calcul indépendant puisse être considérée également comme une réaction à l'offre d'un rival B. L'incompatibilité dont se soucie Pareto reste entière dans le système d'anticipations de Frisch. Dans ce système, on ne peut supposer données les anticipations du vendeur A, sans postuler que les offres du rival B se conforment à ces anticipations. Mais comment peut-on dire alors que ces mêmes offres ne dépendent que des anticipations de B? Pour résoudre ce problème, la théorie qui est esquissée dans cet article pose en principe que les anticipations d'un joueur ne sont pas indépendantes, ni des conditions qui font le cadre de la partie, ni de l'expérience accumulée par l'observation des coups antérieurs du rival. L'introduction de ce principe permet de présenter une solution unique et stable qui a par ailleurs l'avantage d'échapper à l'objection de Pareto. L'analyse qui suit traite surtout du duopole, considéré comme le cas le plus simple du problème général de l'oligopole.